재무제표 보는 법: 재무제표란, 핵심요약, 재무제표 보는곳, 체크포인트

 

주식 투자를 하려면 '재무제표(Financial Statements)'를 봐야 한다는 말, 들어보셨나요?

하지만 막상 숫자와 표로 가득 찬 화면을 보면 "나는 회계도 모르는데..."라는 생각이 듭니다.

하지만 주식 투자자에게 필요한 재무제표 분석은 복잡한 회계 지식이 아닙니다. 재무제표를 통해 회사의 상태를 체크하는 핵심 포인트만 알면 됩니다.

오늘 이 글을 통해 재무제표의 핵심 구조와 보는 법을 완벽하게 정리해 드립니다.

 

1. 재무제표란

재무제표는 기업이 "돈을 어디서 조달해서, 어디에 썼고, 결과적으로 얼마나 벌었는지"를 기록한 기업의 '성적표'라고 할 수 있습니다.

주식 시장에 상장된 모든 기업은 법적으로 이 재무제표를 분기마다(1년에 4번) 공개해야 할 의무가 있습니다. 투자자는 이 숫자를 통해 회사의 과거와 현재를 파악하고, 미래를 예측할 수 있습니다.

 

2. 재무제표의 핵심 요약

재무제표에는 여러 종류가 있지만, 주식 투자자가 반드시 봐야 할 것은 딱 3가지입니다.

(1) 재무상태표 (Balance Sheet)

• 내용: 특정 시점(예: 12월 31일)에 회사가 가진 재산 상태를 보여줍니다.
• 핵심 공식: 자산(내 거) = 부채(빌린 돈) + 자본(순수 내 돈)
• 체크 포인트:
  - 회사의 규모(자산)가 커지고 있는가?
  - 빚(부채)이 감당할 수 없을 정도로 많지는 않은가? (부채비율 확인)

(2) 손익계산서 (Income Statement)

• 내용: 일정 기간(예: 1년, 1분기) 동안 회사가 장사를 해서 얼마나 남겼는지를 보여줍니다.
• 핵심 공식: 매출(판 돈) - 비용(쓴 돈) = 이익(남은 돈)
• 체크 포인트:
  - 매출액이 꾸준히 늘어나고 있는가? (성장성)
  - 영업이익(본업으로 번 돈)이 적자가 아닌 흑자인가? (수익성)

(3) 현금흐름표 (Cash Flow Statement)

• 내용: 실제 회사 통장에 현금이 어떻게 들어오고 나가는지를 보여줍니다.
• 왜 중요한가? 손익계산서상으로는 '이익(흑자)'인데, 당장 줄 돈이 없어서 망하는 '흑자 부도'를 잡아낼 수 있습니다.
• 체크 포인트:
  - 영업활동 현금흐름: 회사가 장사를 해서 현금을 벌어오고 있다면 '플러스(+)'여야 합니다. (★)
  - 만약 영업이익은 흑자인데, 영업현금흐름이 계속 마이너스(-)라면? 가짜 매출이나 재고 떠넘기기를 의심해봐야 합니다.

 

3. 재무제표, 어디서 볼 수 있나요?

복잡한 회계 프로그램을 설치할 필요 없습니다. 누구나 무료로 볼 수 있습니다.

• 전자공시시스템 (DART):
  금융감독원이 운영하는 사이트입니다. 모든 상장사의 원본 보고서를 볼 수 있는 가장 정확한 곳입니다.
• 네이버 금융 / 증권사 앱 (MTS):
  초보자에게 가장 추천합니다. [종목 정보] - [재무] 탭에 들어가면, 복잡한 표를 보기 좋게 요약해서 그래프로 보여줍니다.

 

4. 초보자가 꼭 체크해야 할 포인트

수많은 숫자 중 딱 2가지만 확인하세요.

(1) '빨간색'이 너무 많은 종목은 피하세요

MTS 재무제표 화면에서 '영업이익'과 '당기순이익'을 보세요. 적자는 보통 '빨간색'이나 '마이너스(-)'로 표시됩니다. 최근 3년 이상 연속으로 영업이익이 빨간색(적자)이라면, 그 회사는 상장폐지 될 위험이 매우 높습니다.

(2) '매출액'이 줄어드는 회사를 조심하세요

이익은 줄어들 수도 있고 늘어날 수도 있습니다. 하지만 '매출액' 자체가 계속 줄어들고 있다면, 그 회사가 속한 산업이 사양길로 접어들었거나 경쟁에서 밀리고 있다는 강력한 신호일 수 있습니다.

 

5. 결론: 숫자는 거짓말을 하지 않는다

"재무제표 볼 줄 몰라도 돈만 잘 벌면 되는 거 아닌가요?"라는 의문을 가지시는 분도 있을 것 입니다. 물론 단기적인 테마주는 그럴 수 있습니다.

하지만 내가 산 주식을 믿고 장기적으로 동행하려면, 그 회사의 튼튼함을 증명하는 '숫자'를 확인할 필요가 있습니다. 재무제표는 투자자를 위험으로부터 지켜주는 안전장치입니다.

지금 당장 여러분의 관심 종목 재무제표를 열어보세요. 빨간색인지, 검은색인지 확인하는 것부터가 투자의 시작입니다.